资金持续加码 公募不改乐观预期

  • 日期:10-09
  • 点击:(854)


?

上周之后,A股指数并未大幅突破,但基于对大型资本继续增加而增量基金增加的预期,公开发行对市场前景仍然保持乐观。其中,在近期结构性市场中表现良好的板块,例如技术,消费和医药,在中长期内仍是公开发行的核心资产。

上涨动能得到坚实支撑

截至上周五(9月20日),A股自上周以来一直呈现横盘震荡。上证综合指数,深交所指数,创业板指数以及上证300指数小幅下跌0.82%。0.35%,0.27%,0.92%。但是,就市场结构而言,各部门之间的表现仍然大不相同。其中,电子制造业,饮料制造业,医药事业等热点领域表现良好。根据数据,这三个部门上周的累计增长分别为3.12%,2.51%和1.22%。

值得一提的是,包括上周在内,制药业务领域的每周K线是连续6年,而电子制造业领域的每周K线是连续3天(上周(9月9日)除外)-第12天)饮料制造周的K线在6个星期内已经从5个洋县线中消失,微跌0.14%。

该指数没有突破,但北向基金上周仍保持净流入。根据w数据,自9月份以来三周以来,北方的净资金流入分别为280.09亿元,108.92亿元和216.68亿元。自8月中旬以来,北方资本已连续6周流入,流入金额超过870亿元。

根据该报告,9月20日收盘后,富时罗素(FTSE Russell)的A股扩张(将A股系数从5%增加到15%)开始生效。富时罗素(FTSE Russell)预计,此次扩张将为A股带来40亿美元的增量资金。此外,9月20日宣布的新贷款市场报价率显示,一年期LPR利率降低了5个基点,至4.2%。平安基金认为,随着市场流动性的增加和外资增量的流入,市场风险承受能力将会增强。

平安基金指出,此次LPR利率调整增加了市场流动性,有利于实体成本的降低。一方面,商业利润有望直接从中受益;另一方面,在降低成本的期望下,有利于提高企业的预期投资回报率,对改善实体经济的融资需求,从而使股市上涨具有积极作用。提供更强大的支持。

核心资产的表现可以预期

应该指出的是,对A股公开发行股票的乐观预期也与外部环境的变化有关。

招商基金表示,上周美联储如期降息,全球流动性继续转好,国内货币政策的空间也进一步扩大,国内流动性有望持续保持宽松,市场的风险偏好仍有继续上行的空间,对权益市场是边际利好。另外,前海开源基金金银珠宝基金经理谢屹表示,美国经济四季度会延续之前的下行趋势,且大部分时间会在收缩区间运行。但欧央行做出了新的宽松举措,使得欧洲经济触底概率加大。谢屹预计,在未来半年,欧洲尤其德国的经济会反弹,开启新的周期。“而中国的复苏则已经走在了各个经济体的最前列,这次复苏的持续时间和程度都会超过市场的预期。”

在风险偏好提升预期下,平安基金认为,A股的估值较为合理,具备较强的配置价值。其中,受益于宽松预期的TMT板块以及地产和基建板块值得重点关注。“华 为和BAT等主导的技术创新和生态建设进展超预期,国内市场新制造、新基建投资有望加速,推动新一轮经济增长,未来权益市场表现可期。”

前海联合基金指出,截至上周五收盘,沪深两市动态PE估值在16.2倍,基本与历史底部区域(12倍-15倍)接近。“目前权益资产的整体估值水平已经在一定程度上反映了经济下行压力,在全球流动性宽松的大背景下,中长期继续看好核心产业优质资产。周期龙头、消费服务和科技创新领域都有大量的投资机会。”前海联合基金指出,在配置思路上,接下来可重点关注科技创新周期带来的优质龙头公司估值提升,如5G、半导体、云计算、工业互联网、硬件创新等。另外,受益经济预期好转的金融龙头、基建加码的周期产业龙头和半年报超预期且下半年业绩趋势仍向好的细分行业龙头个股,也值得关注。