京东Q2财报:高速增长背后的长远逻辑

  • 日期:09-01
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原来王长生2天前我想分享

8月13日晚,京东集团发布2019年第二季度财报。收入,利润,现金流和活跃用户四大核心业绩指标均实现强劲增长,进一步巩固了第一季度的积极态势。

财报显示,京东第二季度净利润达到人民币1,503亿元,同比增长22.9%,创历史新高。其中,净服务收入达到168亿元(约合24亿美元),同比增长42%,净收入比重进一步提升至11.2%。财报发布后,股价最终上涨12.89%,达到每股30.66美元。

这也是为了验证我对京东Q1财务报告的分析《京东破茧,耐力几何?》,京东的布局和发展需要从长远的角度来看。

详细分析了去年下半年启动的京东战略和组织框架调整以及今年以来的一系列变化,将更深入地了解京东在战略变革中的深远意义。它带来的不仅是上一年同期的净收入增长和连锁,而且还有用户数据,截至2019年6月30日,京东的活跃用户在过去12个月增加到了3.213亿。上个季度,该连锁店增加了1,080万。

从山谷底部出来的京东正呈现出加速上升趋势。财务报告第一和第二季度的结果已经回到了之前的遭遇,舆论和疑虑。他们还在不断支持京东改革措施的正确性和京东商业模式的发布。

这种长期发布会带来数据的增加。京东集团根据美国通用会计准则(GAAP)和非GAAP(非GAAP)归属于普通股股东的净利润均有利可图。其中,非美国通用会计准则归属于普通股东的净利润为36亿元,同比增长644%,也创下历史新高,实现连续14个季度的盈利。

从各种数据可以看出,京东在第二季度的表现非常强劲。尽管京东618全球中秋购物节有所贡献,但从长远来看,京东模式和战略本身的潜力正在慢慢体现出来。

首先,京东摆脱了传统电子商务对“规模形成的交易价值”模式的依赖,但逐渐转向“技术驱动的服务价值”,如京东阿基米德系统,京东云,京东在线智能客户服务和京东物流的智能仓储等,支持京东万亿GMV。

第二个是京东的开放战略,技术创新和零售基础设施建设。事实上,早在2016年,当国内电子商务行业仍处于舒适的日子时,京东已经开始计划转型之路。 2017年初,京东首次提出了面向技术的转型。随后,JD开始调整其战略目标,从零售到零售为基础的技术和服务。另一方面,它继续增加。投资技术。与此同时,JD.com与整个社区共享其基础架构功能,并提供基础物联网/物流基础架构解决方案,IT基础架构解决方案,平台应用解决方案和客户端方案解决方案等解决方案。

与传统零售业务相比,新的增长途径在技术和服务的基础上有更大的增长空间,并且更具可持续性。无论是人员调整还是业务发展,都表明了JD决心改变自己并将视线重新带回零售领域。

第四是下沉市场的合作,投资和开采。这也体现在京东618.通过京东重点布局采购,C2M逆向定制,“厂家直销优产品”计划等,在京东618期间的低线市场,订单量增加了2倍全站仪。而且,从产品质量的角度来看,高品质的消费已成为低线市场的明显趋势。例如,618期间京东家电卖场的销售数据显示,村民购买的平板电视中有51%是55英寸以上。自去年以来,大屏幕电视和全屏电视的销量翻了一番。

这是一个长期而持续的过程。在我看来,需要很长时间才能显示出可观的结果。这个时间可能是三年,五年甚至更长,而近期京东的措施在短期内的初步结果也可以表明至少在JD目前的发展中是正确的。

最有效和最可行的解决方案。

因此,值得一提的是,京东第二季度的净服务收入达到168亿元,同比增长42%,其净收入份额进一步增长至11.2%。净服务收入占净收入的比例增加说明了JD的质量服务能力从“开放”到“综合开放”的持续输出,并且还验证了JD以零售为重点的技术和服务公司。转型的正确性。

净服务收入包括佣金,广告,物流和技术服务的收入。其中,由于开放战略和技术创新,本季度京东履约费用率降至6.1%,创三年来新低,物流和第三方服务收入同比增长98% -年。

在从京东到逐步开放的自建物流过程中,京东的物流基础设施和技术投资在世界范围内迎来了规模经济的收获。它为京东以及商家和消费者提供高质量的物流服务。

京东物流首先看到了规模,并且自身不断完善,使今年618期间,京东物流智能仓库处理量翻了一番,并能轻松处理亿级订单。其中,23个“亚洲一号”智能物流仓库构成了亚洲电子商务领域最大的智能物流仓库集团; 50多个不同级别的无人仓库也构成了该国最大的机器人仓库集团。在订单激增的情况下,超过91%的京东物流仓库和一个服务的订单在同一天和第二天达到,大大改善了用户体验。

“亚洲一号”智能物流仓库

由于工业互联网时代的到来,各行业和各个领域都在积极地接受工业互联网,对数字经济转型的需求正在升温。随着京东“开放式整合”的逐步推进,除了上述物流外,金融,保险,京东云,京东艾,新通,智能供应链等零售基础设施也在积极融入传统行业模式供应链。技术,财务和平台有助于各种企业的转型。

其中,在京东智能供应链系统中,C2M反向定制是按需产品的生产逻辑。通过京东超300万的活跃用户,它可以建立足够的订单密度,依靠大数据和消费者的见解。深度积累可以实现对消费者需求的相对准确的预判,进一步深化与品牌和制造商的合作,为制造业提供生产基础,帮助他们推出针对消费者量身定制的产品。

在技术服务方面,京东创建了技术和数据平台。构建模块和开放式技术系统使JD能够实现低成本,高效率的容量复制,并支持合作伙伴的价值创造。

当然,这也需要京东不断的技术投入。京东2019年第二季度技术研发投入高达37亿元,同比增长34%。今年上半年,京东集团拥有清华大学,哥伦比亚大学,香港大学,康奈尔大学等25家知名高校。它是物联网业务部门,京东人工智能,京东云和硅谷研发中心。技术部门引进了大量人才。

这些是JD.com长期发展的创新,尝试和投入,技术创新是企业发展的动力源泉。因此,无论是战略改革,创新投资还是其他措施,都需要一个过程。从长远来看,它带来的变化比在不久的将来,甚至在下一季度或明年更多。它具有长远的眼光。可持续发展。

在财报发布后,华尔街的四位分析师在京东报告中写下了“买入”评级,目标价格在50美元至53美元之间,与当前股价相比仍有较大的上行空间。美国投资研究公司MKM Partners在发布财报之前表示,京东的股价处于历史最低点。鉴于京东物流的收入增长和增长预期,京东的股价预计将在第二季度后迎来新一轮。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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8月13日晚,京东集团发布2019年第二季度财报。收入,利润,现金流和活跃用户四大核心业绩指标均实现强劲增长,进一步巩固了第一季度的积极态势。

财报显示,京东第二季度净利润达到人民币1,503亿元,同比增长22.9%,创历史新高。其中,净服务收入达到168亿元(约合24亿美元),同比增长42%,净收入比重进一步提升至11.2%。财报发布后,股价最终上涨12.89%,达到每股30.66美元。

这也是为了验证我对京东Q1财务报告的分析《京东破茧,耐力几何?》,京东的布局和发展需要从长远的角度来看。

详细分析了去年下半年启动的京东战略和组织框架调整以及今年以来的一系列变化,将更深入地了解京东在战略变革中的深远意义。它带来的不仅是上一年同期的净收入增长和连锁,而且还有用户数据,截至2019年6月30日,京东的活跃用户在过去12个月增加到了3.213亿。上个季度,该连锁店增加了1,080万。

从山谷底部出来的京东正呈现出加速上升趋势。财务报告第一和第二季度的结果已经回到了之前的遭遇,舆论和疑虑。他们还在不断支持京东改革措施的正确性和京东商业模式的发布。

这种长期发布会带来数据的增加。京东集团根据美国通用会计准则(GAAP)和非GAAP(非GAAP)归属于普通股股东的净利润均有利可图。其中,非美国通用会计准则归属于普通股东的净利润为36亿元,同比增长644%,也创下历史新高,实现连续14个季度的盈利。

从各种数据可以看出,京东在第二季度的表现非常强劲。尽管京东618全球中秋购物节有所贡献,但从长远来看,京东模式和战略本身的潜力正在慢慢体现出来。

首先,京东摆脱了传统电子商务对“规模形成的交易价值”模式的依赖,但逐渐转向“技术驱动的服务价值”,如京东阿基米德系统,京东云,京东在线智能客户服务和京东物流的智能仓储等,支持京东万亿GMV。

第二个是京东的开放战略,技术创新和零售基础设施建设。事实上,早在2016年,当国内电子商务行业仍处于舒适的日子时,京东已经开始计划转型之路。 2017年初,京东首次提出了面向技术的转型。随后,JD开始调整其战略目标,从零售到零售为基础的技术和服务。另一方面,它继续增加。投资技术。与此同时,JD.com与整个社区共享其基础架构功能,并提供基础物联网/物流基础架构解决方案,IT基础架构解决方案,平台应用解决方案和客户端方案解决方案等解决方案。

与传统零售业务相比,新的增长途径在技术和服务的基础上有更大的增长空间,并且更具可持续性。无论是人员调整还是业务发展,都表明了JD决心改变自己并将视线重新带回零售领域。

第四是下沉市场的合作,投资和开采。这也体现在京东618.通过京东重点布局采购,C2M逆向定制,“厂家直销优产品”计划等,在京东618期间的低线市场,订单量增加了2倍全站仪。而且,从产品质量的角度来看,高品质的消费已成为低线市场的明显趋势。例如,618期间京东家电卖场的销售数据显示,村民购买的平板电视中有51%是55英寸以上。自去年以来,大屏幕电视和全屏电视的销量翻了一番。

这是一个长期而持续的过程。在我看来,需要很长时间才能显示出可观的结果。这个时间可能是三年,五年甚至更长,而近期京东的措施在短期内的初步结果也可以表明至少在JD目前的发展中是正确的。

最有效和最可行的解决方案。

因此,值得一提的是,京东第二季度的净服务收入达到168亿元,同比增长42%,其净收入份额进一步增长至11.2%。净服务收入占净收入的比例增加说明了JD的质量服务能力从“开放”到“综合开放”的持续输出,并且还验证了JD以零售为重点的技术和服务公司。转型的正确性。

净服务收入包括佣金,广告,物流和技术服务的收入。其中,由于开放战略和技术创新,本季度京东履约费用率降至6.1%,创三年来新低,物流和第三方服务收入同比增长98% -年。

在从京东到逐步开放的自建物流过程中,京东的物流基础设施和技术投资在世界范围内迎来了规模经济的收获。它为京东以及商家和消费者提供高质量的物流服务。

京东物流首先看到了规模,并且自身不断完善,使今年618期间,京东物流智能仓库处理量翻了一番,并能轻松处理亿级订单。其中,23个“亚洲一号”智能物流仓库构成了亚洲电子商务领域最大的智能物流仓库集团; 50多个不同级别的无人仓库也构成了该国最大的机器人仓库集团。在订单激增的情况下,超过91%的京东物流仓库和一个服务的订单在同一天和第二天达到,大大改善了用户体验。

“亚洲一号”智能物流仓库

由于工业互联网时代的到来,各行业和各个领域都在积极地接受工业互联网,对数字经济转型的需求正在升温。随着京东“开放式整合”的逐步推进,除了上述物流外,金融,保险,京东云,京东艾,新通,智能供应链等零售基础设施也在积极融入传统行业模式供应链。技术,财务和平台有助于各种企业的转型。

其中,在京东智能供应链系统中,C2M反向定制是按需产品的生产逻辑。通过京东超300万的活跃用户,它可以建立足够的订单密度,依靠大数据和消费者的见解。深度积累可以实现对消费者需求的相对准确的预判,进一步深化与品牌和制造商的合作,为制造业提供生产基础,帮助他们推出针对消费者量身定制的产品。

在技术服务方面,京东创建了技术和数据平台。构建模块和开放式技术系统使JD能够实现低成本,高效率的容量复制,并支持合作伙伴的价值创造。

当然,这也需要京东不断的技术投入。京东2019年第二季度技术研发投入高达37亿元,同比增长34%。今年上半年,京东集团拥有清华大学,哥伦比亚大学,香港大学,康奈尔大学等25家知名高校。它是物联网业务部门,京东人工智能,京东云和硅谷研发中心。技术部门引进了大量人才。

这些是JD.com长期发展的创新,尝试和投入,技术创新是企业发展的动力源泉。因此,无论是战略改革,创新投资还是其他措施,都需要一个过程。从长远来看,它带来的变化比在不久的将来,甚至在下一季度或明年更多。它具有长远的眼光。可持续发展。

在财报发布后,华尔街的四位分析师在京东报告中写下了“买入”评级,目标价格在50美元至53美元之间,与当前股价相比仍有较大的上行空间。美国投资研究公司MKM Partners在发布财报之前表示,京东的股价处于历史最低点。鉴于京东物流的收入增长和增长预期,京东的股价预计将在第二季度后迎来新一轮。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载